近年來(lái)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化政策引導(dǎo)下，中國(guó)工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步趨于合理，新動(dòng)能驅(qū)動(dòng)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。雖然2019年經(jīng)歷了貿(mào)易戰(zhàn)等負(fù)面影響，但伴隨年底止跌企穩(wěn)，各行業(yè)對(duì)于2020年市場(chǎng)的回暖仍然充滿期待。
然而2020年開年的一場(chǎng)疫情幾乎打亂了所有行業(yè)的既定節(jié)奏，工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域也不例外。上篇我們提到，雖然受到疫情短期擾動(dòng)，但我們認(rèn)為自動(dòng)化整體市場(chǎng)仍可能先抑后揚(yáng)，本篇我們就從行業(yè)角度，淺析疫情影響之下不同行業(yè)的未來(lái)走勢(shì)。
回顧：2019年，底部蓄能，企穩(wěn)收官
我們先再看gongkong研究中心的動(dòng)態(tài)指數(shù)數(shù)據(jù)。2019年OEM型市場(chǎng)仍在在底部區(qū)間運(yùn)營(yíng)，而之前相對(duì)表現(xiàn)較好的項(xiàng)目型市場(chǎng)也在下半年開始進(jìn)入到了一個(gè)緩慢下行通道。2019年的工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)中， PA領(lǐng)域自動(dòng)化市場(chǎng)整體是好于FA領(lǐng)域的。石化化工，冶金，建筑機(jī)械等行業(yè)表現(xiàn)較好，領(lǐng)跑大盤。反觀電子，汽車，火電，機(jī)床等行業(yè)的自動(dòng)化需求仍然在底部徘徊。不過(guò)，根據(jù)我們最新的數(shù)據(jù)采集，2019年四季度整體市場(chǎng)有望止跌企穩(wěn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：gongkong研究
我們?cè)倏葱袠I(yè)基本面，從國(guó)統(tǒng)局發(fā)布的2019年宏觀數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，所有工業(yè)行業(yè)中，制造業(yè)盈利狀況最為堪憂。
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
我們?cè)侔巡糠旨?xì)分行業(yè)的利潤(rùn)情況進(jìn)行對(duì)比（摘選與工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度相對(duì)較高的行業(yè)）。
數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局
通過(guò)兩年的對(duì)比，我們可以看到，一些比較傳統(tǒng)的流程行業(yè)（或者是產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)）及汽車行業(yè)的盈利增長(zhǎng)出現(xiàn)下行趨勢(shì)，一些民生相關(guān)輕工領(lǐng)域（紡織除外）盈利保持相對(duì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。摒去政策因素，特殊事件以及非主營(yíng)業(yè)務(wù)情況的影響，企業(yè)自身的盈利變化還是很大程度上會(huì)影響到未來(lái)產(chǎn)線端智能制造或自動(dòng)化系統(tǒng)的投資。當(dāng)然，企業(yè)盈利壓力大而倒逼產(chǎn)線升級(jí)的情況也同時(shí)存在。因此，我們可以通過(guò)行業(yè)基本面預(yù)測(cè)，近幾年表現(xiàn)較好的項(xiàng)目市場(chǎng)將轉(zhuǎn)入緩慢下行通道，而近年表現(xiàn)低迷的OEM市場(chǎng)有望觸底反彈。
展望：2020年，上半年雪虐風(fēng)饕，期待下半年春暖花開
然而，1月份疫情開始之后，幾乎所有的行業(yè)均進(jìn)入緊急狀態(tài)。消費(fèi)趨于停滯，工廠無(wú)法正常開工，項(xiàng)目審批及施工暫停，銀行開始擔(dān)心壞賬，資金抓緊避險(xiǎn)，政府忙于抗疫。對(duì)于制造業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金、員工、原材料供應(yīng)、合同交付、客戶流失等負(fù)面因素幾乎都同時(shí)襲來(lái)。而隨著疫情延續(xù)，中小企業(yè)的困境也在進(jìn)一步惡化。
盡管各地政府也意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性并積極出臺(tái)相關(guān)政策幫助企業(yè)，但是政策制定到落實(shí)是需要周期的，上半年市場(chǎng)的悲觀情緒很難被扭轉(zhuǎn)。
因此，我們不得不修正原本“止跌企穩(wěn)”甚至可能迎來(lái)市場(chǎng)“小陽(yáng)春”的判斷，受疫情干擾，自動(dòng)化市場(chǎng)需求在2020年一季度將遭遇“雪上加霜”或“倒春寒”，整個(gè)上半年也可能會(huì)進(jìn)一步下滑，而一季度需求短期的壓抑和后期政策紅利將可能會(huì)導(dǎo)致下半年市場(chǎng)的復(fù)蘇。同時(shí)，我們對(duì)不同的行業(yè)市場(chǎng)判斷修正如下：
PA領(lǐng)域：自動(dòng)化市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行
在冶金，石化，化工，電力，建材，市政等流程型自動(dòng)化市場(chǎng)中，盡管疫情導(dǎo)致項(xiàng)目開工周期受到一定影響，但是目前來(lái)看沖擊可能相對(duì)其他行業(yè)會(huì)小一些。2020年突發(fā)疫情可能會(huì)讓PA領(lǐng)域上半年的自動(dòng)化需求積壓到后期釋放。長(zhǎng)期來(lái)看，本次疫情之后，這些行業(yè)中的產(chǎn)線設(shè)備遠(yuǎn)程診斷運(yùn)維，企業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)字化訴求可能會(huì)更加明確。之前困擾企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效果評(píng)估，架構(gòu)基礎(chǔ)問(wèn)題，信息交互孤島，安全性等諸多問(wèn)題的解決方案也可能會(huì)更加明確。
FA領(lǐng)域：自動(dòng)化市場(chǎng)承壓較大
電子制造裝備，紡織服裝裝備，食品飲料包裝裝備，機(jī)床設(shè)備等裝備制造業(yè)受到疫情一定影響。而他們的下游中小企業(yè)，大部分則是受影響最嚴(yán)重的消費(fèi)型制造業(yè)企業(yè)。這些行業(yè)大部分集中在華東，中南地區(qū)，而這些地區(qū)也是本次疫情的重災(zāi)區(qū)，短期內(nèi)自動(dòng)化的需求也將面臨壓力。伴隨疫情好轉(zhuǎn)之后，下半年有望平穩(wěn)回暖。另外，本次疫情之后，對(duì)于仍然處于大量依賴人工或者正在升級(jí)進(jìn)程中的行業(yè)，如何提高設(shè)備智能化/柔性化，完善工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)等問(wèn)題也逐步會(huì)受到企業(yè)端重視。
新興領(lǐng)域：自動(dòng)化+信息化蓄勢(shì)待發(fā)
同時(shí)，我們也看到疫情之后可能加速的新興領(lǐng)域，例如，醫(yī)藥/醫(yī)療設(shè)備，智慧醫(yī)院，智慧物流，智慧城市，智慧農(nóng)業(yè)，智能交通，智慧樓宇/安防，新基建等等都將面臨新的機(jī)會(huì)。對(duì)于自動(dòng)化市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前新興行業(yè)的發(fā)力，短期內(nèi)還不足以撬動(dòng)自動(dòng)化市場(chǎng)大盤，長(zhǎng)期看潛力巨大。人機(jī)融合，軟硬融合，上下融合，跨界融合的趨勢(shì)一定會(huì)帶來(lái)新的業(yè)務(wù)生態(tài)變化。
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